La lista de verificación de diligencia debida para la Golden Visa que nadie publica

La mayor parte del material publicitario sobre Golden Visa se centra en los beneficios. Esta página se enfoca en lo que puede salir mal y en los aspectos específicos que debe verificar antes de firmar nada.

Sobre el programa

• Lea la ley real, no el folleto. La mayoría de los programas se rigen por 1 o 2 estatutos específicos (Portugal: Lei 23/2007 + Lei 56/2023; Grecia: enmiendas de la Law 4251/2014). Léalos usted mismo o contrate a un abogado local que lo haya hecho.
• Revise las estadísticas publicadas por el regulador. AIMA (Portugal), el Ministerio de Migración de Grecia y USCIS (EB-5) publican tasas de aprobación y tiempos de procesamiento. Compare esto con lo que le promete su consultor.
• Busque reformas pendientes. El cierre de España se anunció con 18 meses de antelación. La eliminación de la opción inmobiliaria en Portugal se anticipó durante un año. Lea noticias políticas locales, no solo sitios web de inmigración.

Una vez comprobado el programa, analice con la misma rigurosidad el vehículo específico en el que invertirá su dinero.

Sobre el vehículo de inversión

• ¿Quién es el regulador? Los fondos portugueses deben estar registrados en la CMVM. Los promotores griegos deben tener licencia de constructor y títulos de propiedad limpios. Los EB-5 Regional Centers están designados por el USCIS.
• ¿Cuál es su trayectoria? ¿Ha liquidado este gestor algún fondo anteriormente? ¿Con qué rentabilidad? ¿En cuántos proyectos EB-5 ha procesado con éxito este Regional Center los formularios I-829?
• ¿Dónde permanece mi dinero entre la suscripción y la inversión efectiva? ¿En una cuenta de depósito en garantía o escrow? ¿De quién es esa cuenta? ¿Está segregada?
• ¿Qué deudas preferentes existen por delante de mi capital?
• ¿Cuál es la cláusula de devolución (clawback) si el programa rechaza mi visa?

El vehículo es importante, pero también lo es quién le orienta hacia él.

Sobre el consultor o agente

• ¿Quién les paga? Si un consultor ofrece servicios gratuitos, el fondo o el promotor les paga una comisión del 5–8%. Eso no es gratis, es una tarifa oculta para usted.
• ¿Tienen licencia? Los abogados en Portugal deben ser miembros de la Ordem dos Advogados. Los agentes inmobiliarios en Grecia deben estar registrados. Los consultores de inmigración a menudo no están regulados.
• ¿Darán por escrito su estructura de honorarios, incluyendo todas las comisiones de terceros?
• Pida una segunda opinión a un abogado que no tenga ningún interés económico en su elección de inversión.

Más allá de quienes lo venden, el fondo o proyecto subyacente necesita su propia documentación auditable.

Sobre el fondo o proyecto

• Estados financieros auditados de los últimos 3 años
• Lista de LPs / co-inversores y niveles de concentración
• Valoración independiente de los activos subyacentes
• Plan de despliegue específico con hitos
• Mecanismos de salida y eventos históricos de liquidez

Por último, parte de la debida diligencia funciona en sentido contrario: documentos que debe tener preparados usted mismo.

Sobre su situación personal

• Documentación sobre el origen de los fondos, lista antes de comenzar
• Verificación de antecedentes / certificados penales de cada país en el que haya vivido 6+ meses durante los últimos 10 años
• Certificados de nacimiento, matrimonio y estudios apostillados para todos los dependientes
• Certificados de residencia fiscal de su país actual
• Opinión fiscal previa a la inmigración de su asesor en el país de origen

Si la respuesta a '¿cuándo puedo ver los estados financieros auditados?' es 'después de firmar el NDA y pagar la tasa de reserva', retírese.

Algunas señales de advertencia son lo suficientemente graves como para que ningún documento deba convencerle de lo contrario.

Señales de alerta por las que vale la pena retirarse

• Recompra garantizada a la par después de 5 años (ilegal en la mayoría de las jurisdicciones para inversiones con riesgo capital)
• Presión para transferir a una cuenta personal, no a una cuenta de depósito en garantía (escrow)
• Consultor que insiste en un único fondo o proyecto
• Promesas sobre plazos de ciudadanía más rápidos de lo que permite la ley publicada
• Negativa a presentarle a inversores actuales que ya completaron el programa